箭头③处，是庄家正式出逃的顶部信号；
箭头④处，是庄家制造恐慌气氛，加速下跌后，再制造底部形态的意图。
图2…25
如图2…26所示，一根小阳线与一根小阴线形成的组合形态，在趋势发展的不同阶段而表现出来的意义明显不同。
箭头①处，处于上升行情的启始段，是一种明显的整理态势。
箭头②处，处于上升 行情 的中继段，是一种缓步爬升的形态。
箭头③处，处于上升行情的加速段的末期，是一种见顶回落的信号。
图2…26
如图2…27所示，两根大阳线与两根大阴线之间形成一种相间夹击的组合态势。由于它们在行情的趋势发展过程中，所处的位置的差异，在被控盘主力庄家运用之时，对后市所造成的影响是截然不同的。
箭头①处，控盘主力庄家利用反复振荡的手法清洗浮码，以达到增大吸筹力度的效果。
箭头②处，却是控盘主力庄家利用相同的手法技巧，在股价反复振荡之际，卖出自己手中的筹码，加快出逃速度的表现。
图2…27
如图2…28所示，一根大阳线与一根十字星线形成的组合，由于十字星线攻击大阳线的位置的不同，日后所产生的结果也不相同，反映控盘主力庄家的操盘意图也完全不一样。
图2…28
如图2…29所示，一根大阴线与一根小阳星线形成的形态组合。由于所处市场大势阶段的不同，对个股的影响也不一样，也因所处趋势位置的不同而有所差异。因而，在实战中，市场大势运行状态对个股的影响也是一个不可忽视的重大因素。
图2…29
如图2…30所示，一根十字星线与一根小阳星线形成的组合形态，因所处行情发展趋势的不同阶段，所起的作用及意义亦不同。
箭头①处，是一种见底的信号，处于上升行情启始段的初期。
箭头②处，是一种价格反复振荡的情形，处于行情加速段的末期。
图2…30
如图2…31所示，一根大阴线与一根十字星线形成的组合形态，根据行情趋势发展的各个不同的阶段，意义也不相同。
箭头①处，是上升行情启始段的初期，是股价止跌回稳的见底信号。
箭头②处，是处于下跌启始段的末期，股价暂时见底反弹，然后再一次下跌。
箭头③处，是处于下跌行情中的加速段初期，股价加速下跌。
图2…31
如图2…32所示，一根大阳线与一根十字星线的组合形态，因为十字星线切入大阳线的形态位置的不同，因而对后市产生的影响也就不同。
图2…32
箭头①处，十字星线仅仅攻击前一日大阳线的少量部分，第二日出现的小阴线吞没了前面大阳线的0。191部位，股价呈现下跌的走势。
箭头②处，十字星线直接攻击前一日大阳线的0。191部位；第二日出现了一根中阴线；吃去了前面大阳线的近1/2部分；股价呈现下滑的趋势。
箭头③处，十字星线在低开之后，直接覆盖了前一日的阳线的0。809部分，第二日出现了一根穿头破脚的大阴线，股价呈现出一种加速下滑的态势，后市向下急跌已经成为不可避免的事情。
以上三者之中，因攻击前面K线形态位置部分的不同，伎后市行情变化的速度明显不同。
如图2…33所示，一根大阳线攻击前一日大阴线的形态位置的部分多少，决定日后反弹的力度和幅度的大小。
图2…33
箭头①处，大阳线吞没了上一日大阴线的0。382部分，反弹力度和幅度较为有限。
箭头②处，大阳线覆盖了前一日大阴线的所有部分，因而日后反弹的力度和幅度都很大。
如图2…34所示，一根阴线攻击前一日的阳线的形态位置的幅度大小，决定了日后走势的杀跌能力的强弱。
箭头①处，一根小阴线吞没了前一日阳线的1/2部分，由于股价仅仅在前几日才见底回升，刚刚处于上升行情的启始段的中期，连续几日的拉升，这根小阴线几乎都在前一日阳线的上影线部分波动，因此是一个中继信号。
箭头②处，小阴线吞没了前一日阳线的0。618位置，股价下跌已经是不可逃避的了。
箭头③处，一根阴线将上一日阳线完全覆盖，攻击力度十分强大，将刚刚反弹的走势重新扭转，股价再次开始加速下行。
图2…34
如图2…35所示，一根大阳线攻击上一日的大阴线所形成的形态组合。因攻入大阴线的形态位置部分的不同，决定了后市反击强度的大小。
箭头①处，大阳线攻入前一日大阴线的形态位置的0。618部分后，收盘时为0。382部分，从第二日开始，股价缓步爬升。
箭头②处，一根大阳线攻势极为强劲，将上一日大阴线全线吞没，第二日出现了一个跳空缺口，使能量有效释放。
箭头③处，大阳线完全覆盖上一日大阴线的实体部分，却没有能吃尽上影线，仅及0。809部分，第二日是一根向上突破的中阳线，继续加速上扬，以脱离底部区域。
图2…35
如图2…36所示，两根阳线夹击一根阴线所组成的形态组合，由于它们所处的趋势中位置的差异，因而对后市影响的力度明显不同。
箭 头①处，处于上升趋势中的启始段初期，在成交量的有效放大配合下，股价在庄家清洗浮码之后，呈逐步扬升的走势。
箭 头②处，形态处于整理趋势之中，股价只是加大了波动的幅度，加快了振荡的频率，庄家主力在高位平台整理中，有加快出局的意图。
箭头③处，处于下降趋势的中继段末期，股价加快了振荡的频率，有进入加速段的意图。
图2…36
实战心理透视
第三章 股市实战心理
熙熙来者，皆为利来；攘攘去者，皆从利去。每一个人一踏入证券市场的大门，就会有一种人在江湖，身不由已之感，注定了自己的心态、情绪，都会被整个市场波涛起伏的魅力所影响、操纵。更严重者，则可能终日深陷其中，以之为乐，以之为苦，而不能自拔。精神上每日里都承受着巨大的、沉重的压力，满脑子都是股票代码、名称以及各种利好利空的消息传闻，却无法与人一时诉说得清楚。
每一个人进入证券市场之中，都是带着一种想从中获利的心态而来，绝不会有人会想来这里赔钱。至于以后在市场中到底会出现什么情形，结果如何？却是谁都无法一时说清楚的。在这里，各色各样的人，各种各样的事，交织成一片，在这里，不知上演了多少一幕又一幕的人间悲喜剧！
本人就曾看见过许多刚从高等学府走出来的天之骄子，一头扎进市场之中。言谈之间，雄心万丈、才气逼人，一套又一套财经理论，让人觉得高深莫测，锐不可挡，仿佛天下财富都已在其运筹帷幄之中。然而，随着时间的慢慢推移，从他们的脸上渐渐看到他们对把握市场的韵律、节拍所表现出来的那一种无可奈何之心境，正好与其刚进市场之时形成一种鲜明的对比。而初期所具有的英气、自负早已被无情残酷的市场冲杀得棱角全无！
本人也曾看到过某些暴发户挟带着大量资金冲进市场时的那一种凌厉的气势，他们凭借某种特殊的环境背景，和某种特殊的机会遭遇，拥有了巨量的金钱，就总是自高自大，目中无人。但是，经过一段时日的拼搏击杀，却是伤痕累累，屡战屡败。我就亲眼看见过一个暴发户从1996年10月底带128万元资金进场，三个月后其所拥有的资金量就已经变成了36万元。我至今还记得他在人前一副若无其事，背地却伤心落泪的情态！
在市场上，从自以为聪明绝顶、高人一等到惊慌失措、自卑自弃，是入市者基本上经历过的一段艰难的心路历程。人们也只能走过了这段艰苦之路，才能品尝到其中的酸甜苦辣，明白其中的个中三昧；也才能够克服市场上的种种诱惑，战胜心魔。使自己在证券市场上日渐成熟，并掌握各种实战中的具体操作技能，成竹在胸，才可能为自己找寻到一条善战致胜之路！
第一节 十二种实战心理
有一个伟大的操盘者曾经说过一句名言：市场上只有两种心情——贪婪与恐惧。贪婪与恐惧就像一对孪生兄弟一样，每时每刻都存在于市场的每一个角落，占据着人们的心，并主导着人们的情绪变化，引导人们对已经出现的各种变化形态和趋势，作出各种分析判断。
在实战过程之中，由于人们因为自己所持有的股票的价格上涨，而随之慢慢地开始形成一种多头牛市心态，不自觉地渐渐无限量地增加自己的获利欲望，企盼实现更大的既得差价利润的具体心理变化过程，就是贪婪。正是由于人们普遍地存在着这一种心理，故此常常因之而造成人们挣钱未果，高位被套等种种情形的产生，使他们造成某一程度上的经济损失与心理压力。
在实战过程之中，由于人们因为自己所持有股票的价格下跌，而随之逐渐地开始形成一种空头熊市心态，不由自主地产生一种莫名的恐慌心理，企图迅速地停止自己已经出现的损失状态，回避经后可能出现的风险，以免造成更大亏损的心理变化过程，这就是恐惧。正是因为有恐惧的存在，故此在市势恶劣的状态之下，往往容易使人们产生一种极端的心态，从而使市场呈现加速变化。人们因之而进行的做空举措，极容易将自己手中所持的股票卖在地板价之上。再如1995年年底时，就曾经有某一些股评人士鼓吹过所谓沪深市场的综合指数将跌成负数的言论，也即是极端恐惧心理的具体表现。
在股市实战过程之中，由于贪婪与恐惧的交替互换，在这两者的基础上，又因当时市场上的具体环境、背景的影响与变化，以及市场角色的转换，由此派生出多种复杂的股市心态。
一、长线投资心理
所谓长线投资，一般主要指买进有成长的潜力的股，进行长期持有，时间超过三个月以上，而不需计较所持有股票价格的暂时起伏、波动的方向，着重于股票的内在价值的投资方式。
作为长线投资者，一般所选择的股票类型多属于那些上市公司的未来发展前景较好，业绩优良的高速成长性品种。例如开元基金所持组合投资中的虹桥机场（600009），南京高科（600064），上海汽车（600104）等；金泰投资基金所持投资组合中的华光科技（600076），真空电子（600602）等；兴华投资基金所持投资组合中的上海梅林（600073），中兴通讯（0063）等等股票。特别是从1996年年底开始，以东大阿派（600718），四川长虹（600839），江苏春兰（600854），深科技（0021），深发展（0001）等等众多的绩优成长性股票，为市场上的投资大众树立起一面面光辉的旗帜，更使长线投资的理念发扬光大，深入人心。美国投资大师华伦·巴菲特则更是此种投资方式中的杰出人物、光辉典范。
但是，随着一些上市公司的价值被市场充分挖掘，逐渐认同之后，这一类型的绩优股票都已经基本上形成一种高高在上的态势；甚至于有一些上市公司的业绩在各式各样的美丽光环之下，价格已经被提前预支了许多倍，这也就完全背离了长线投资所应该具有的实质和条件。
价格始终都是围绕着价值波动的，一般都存在着：低估→发现→高涨→回归→低迷→再发现这样一个轮回方式的转换过程，所以长线投资并不是要求我们“从一而终”，而是要求我们在市场低估其价值太多之时，买进进行投资；而在其价格超过价值太多之时，卖出持有股票。否则，我们有可能只是在乘坐了一趟电梯而已。因此，作为长线投资者而言，如何才能够在市场上还没有发现、认同的情况下，根据国家的经济发展相关产业政策，事先发现挖掘出具有长线投资价值的潜力品种，理性地分析、判断，精选出一结极具成长性的优良上市公司股票，则是我们必须慎重思考的问题。
当然，市场上还同时存在着另外一种意义上的长线投资方式。他们在以往投资操作过程中，被深套在价格的高位之上，因无法进行自救，而被迫进行长线投资。这与前者是有着本质区别的一种类型。
二、中线投资、投机兼顾心理
所谓中线投资、投机兼顾的投资者，多是指首先本着投资的心理买进自己预期较好的上市公司的股票进行持有，待发现自己所买进的股票的价格已大幅度上涨，变得有利可图时，遂改变了自己的初衷，为博取股票的价差利润而进行投资方式。
在股市实战过程中，选择这种投资方式的投资者，多是一些平时没有时间待在市场上的在职公务员和工薪阶层人员。他们能偶尔抽空到市场上去买卖交易股票。故此，他们对上市公司的业绩和未来的行业发展前景较为注意，所选择的股票多是一些较有潜力的二线股票或一线绩优股票，这样在心理上就比较具有随能力，以弥补自己在时间上、精力上的不足，操作上也较为谨慎小心，以避免比较大的风险因素。
三、短线投机心理
所谓短线投机，一般多怀着一种以最短的时间获取最大的利润的心理进行操作，追涨杀跌是其最主要的直接操作手法。越涨越买，越买越涨，越买越赚，越赚越买；越卖越跌，越跌越卖的股市博傻理论是他们行动过程中的惟一宗旨。在实际操作过程中，他们往往忽视市场运行的趋势对个股影响程度、上市公司的前景发展与业绩好坏和技术指标运行的具体状况需要等等诸方面因素，追求短期利润的获得，完全没有风险意识，手中所持有股票一般都不会超过一周时间。更有甚者，持股时间最多不超过3天。追求1天1股，是为超级短线投机者。他们终日以频繁换股为乐，不论第二日的挣钱、亏损，都另选出击目标。回头算账之时，多数是为证券商打工。例如：1994年8月沪市的渤海集团，日涨幅超过100％；及199