高胜算操盘- 第1部分

前言 …　7　…
什么是高胜算操盘？ …　7　…
成功交易者的特点 …　8　…
关于本书 …　8　…
关于作者 …　9　…
个人简历 …　9　…
第1篇　　建立基础 …　10　…
第1章　　学费 …　10　…
学习期间 …　10　…
纸上模拟确实有帮助，但毕竟不能反映实际情况 …　11　…
交易费用 …　11　…
从错误中学习 …　12　…
不要强化错误的行为 …　12　…
赚钱的诅咒 …　13　…
保障珍贵的资本 …　13　…
玩得小一点 …　13　…
破产 …　14　…
决心投入 …　14　…
交易日志 …　14　…
交易日志的记录项目 …　15　…
重新温习交易日志 …　16　…
专业交易员 …　16　…
训练计划 …　16　…
个人的一些感想 …　17　…
成为最佳交易者 …　17　…
第2　章　　设定务实目标 …　18　…
设定务实目标 …　19　…
设定合理目标 …　20　…
不要忘记亏损的日子 …　20　…
最小账户规模 …　20　…
不同等级的目标 …　20　…
市场目标 …　20　…
个人目标 …　22　…
保持务实的态度 …　23　…
把金融交易视为专业 …　23　…
拟定经营计划 …　24　…
我的经验 …　25　…
成为最佳交易者 …　25　…
第3　章　　整平竞技场 …　26　…
与专业交易者同场竞技 …　26　…
整平竞技场 …　26　…
网络与在线交易 …　27　…
当日冲销变得更简单 …　27　…
在线交易 …　27　…
交易工具 …　28　…
报价与走势图 …　28　…
专业交易者VS．一般散户 …　29　…
成为最佳交易者 …　30　…
第2篇　　运用消息面 …　30　…
第4　章　　根据消息面进行交易 …　30　…
基本分析者与技术分析者 …　31　…
你得到的消息，通常都不是最新消息 …　31　…
谣言传播时买进，消息成真时则卖出 …　32　…
价格该跌而不跌，就会上涨 …　32　…
究竟是利多或利空消息？ …　33　…
市场经常会走自己的路 …　33　…
预料之外VS．预料之内的消息 …　33　…
充分利用经济基本面的消息 …　33　…
改变看法 …　35　…
学习客观 …　35　…
成为最佳交易者 …　35　…
第3篇　　技术分析 …　36　…
第5章　　运用多重时间框架增添胜算 …　36　…
同时留意多种时间框架 …　37　…
短期观点VS．长期观点 …　37　…
多重时间结构：由各种不同角度观察 …　38　…
掌握大局 …　38　…
追踪部位发展：支撑、压力与停止点 …　39　…
根据自己的交易风格，寻找最适合实际交易的时间结构 …　39　…
增长时间结构的好处 …　40　…
在不同时间结构上，运用不同指标或系统进行确认 …　40　…
在不同时间结构上，分批进场 …　41　…
尝试熟悉市场在各种不同时间结构的行为 …　41　…
成为最佳交易者 …　41　…
第6章　　顺着趋势方向进行交易 …　42　…
什么是行情趋势？ …　42　…
趋势 …　42　…
趋势线 …　43　…
趋势通道 …　43　…
观察较长期的行情发展 …　44　…
趋势线突破 …　44　…
千万不要追价 …　44　…
不要与市场抗衡 …　45　…
趋势跟踪指标 …　45　…
移动平均的功用 …　46　…
多重移动平均 …　47　…
移动平均系统范例 …　47　…
平均趋向指数 …　48　…
折返走势 …　49　…
衡量趋势 …　50　…
成为最佳交易者 …　51　…
第7章　　运用摆荡指标 …　52　…
摆荡指标 …　52　…
功能 …　52　…
摇荡指标墓本概念 …　53　…
随机指标 …　53　…
相对强弱指数（RSI　） …　55　…
移动平均收敛发散指标（MACD） …　56　…
运用摆荡指标掌握交易时效 …　57　…
摆荡指标的误用 …　58　…
顺着趋势发展方向进行交易 …　59　…
采用多重时间结构 …　59　…
成为最佳交易者 …　60　…
第8　章　　突破与反转 …　61　…
突破：顺着动能方向进行交易 …　61　…
什么因素促成行情突破？ …　61　…
突破形态 …　62　…
价格区间突破 …　62　…
突破走势的交易策略 …　63　…
突破走势的高胜算策略 …　64　…
通过成交量确认突破走势 …　65　…
逆向走势的突破 …　66　…
先前高点的突破 …　66　…
趋势反转 …　66　…
趋势发生反转的理由 …　66　…
衡量走势价格目标 …　68　…
进场时机 …　69　…
区别高胜算与低胜算的突破 …　69　…
典型的突破系统 …　69　…
成为最佳交易者 …　70　…
第9章　　出场与停止单 …　71　…
立即认赔而让获利持续发展 …　71　…
过早出场 …　71　…
让获利持续发展 …　72　…
出场策略 …　72　…
如何处理亏报部位，其重要性远超过获利部位？ …　73　…
止损的功能 …　74　…
止损并非万无一失 …　74　…
错误的止损 …　75　…
止损类型 …　76　…
对不同时间结构进行微调，决定出场点 …　78　…
止损引发的理由 …　80　…
停止并反转 …　80　…
止损与价格波动率 …　80　…
运用标准差 …　81　…
成为最佳交易者 …　82　…
第10章　　高胜算操盘 …　83　…
苏非猫 …　83　…
成为一名高胜算的交易者 …　83　…
拟订计划 …　83　…
典型的高胜算操盘中的情节 …　84　…
给每笔交易拟订一个进场理由 …　85　…
不要做得太过度 …　85　…
具有耐心去等待更好的交易机会 …　86　…
风险VS。回报 …　86　…
部位规模 …　87　…
了解市场行为 …　87　…
低胜算交易 …　87　…
成为更好的交易者 …　88　…
第4篇　　交易计划 …　89　…
第11　章　　交易计划与行动计划 …　89　…
什么是交易计划 …　89　…
制定交易计划 …　89　…
为什么要有计划？ …　90　…
交易计划要素 …　90　…
行动计划 …　92　…
纪律规范 …　92　…
成为最佳交易者 …　93　…
第12章　　系统交易 …　94　…
何谓系统？ …　94　…
为何应该采用交易系统？ …　94　…
购买或编写系统 …　95　…
交易系统应该具备的特质 …　96　…
了解自己是哪种类型的交易者 …　97　…
不同类型的交易风格与交易系统 …　97　…
根据市况进行调整 …　100　…
止损与出场 …　100　…
系统性交易或主观性判断 …　101　…
常见的错误 …　102　…
成为最佳交易者 …　102　…
第13章　　系统测试概论 …　103　…
为何要进行历史测试？ …　103　…
历史测试经常发生的错误 …　103　…
历史测试程序 …　105　…
系统效力评估 …　106　…
佣金与滑移价差 …　108　…
成为最佳交易者 …　109　…
第14章　　资金管理计划 …　110　…
赌徒 …　110　…
资金管理计划的重要性 …　111　…
资金管理：所有赢家的共通之处 …　111　…
资金管理的目的 …　111　…
保障交易资本 …　112　…
资金管理计划的内容 …　112　…
风险水平 …　112　…
了解自己可以承担多少风险 …　112　…
不要受到最近交易结果的影晌 …　113　…
准备充裕的交易资本 …　113　…
小额账户 …　113　…
交易策略的获利期望值必须是正数 …　114　…
成为最佳交易者 …　114　…
第15　章　　设定风险参数与拟订资金管理计划 …　115　…
确定交易资本结构健全 …　115　…
挑选适当的交易对象 …　115　…
防守第一 …　115　…
设定风险与资金管理参数 …　116　…
资金管理计划应该考虑的项目 …　119　…
拟订资金管理计划 …　121　…
资金管理计划的要点 …　121　…
成为最佳交易者 …　122　…
第5篇　　自律 …　123　…
第16章　　纪律规范：成功之论 …　123　…
成功必须依赖纪律规范 …　123　…
等待适当时机的纪律规范 …　123　…
不要过度交易 …　124　…
耐心发展与测试交易系统，并严格遵守 …　124　…
严格遵守交易计划与行动计划 …　125　…
培养纪律规范，交易必须先做好准备 …　125　…
严格遵守资金管理计划 …　125　…
务必遵守止损的规范 …　125　…
严格遵守出场规范 …　126　…
让获利部位继续发展 …　126　…
检讨错误的自律精神 …　126　…
控制情绪 …　126　…
关于纪律规范 …　127　…
成为最佳交易者 …　127　…
第17章　　过度交易的威胁 …　128　…
更谨慎筛选 …　128　…
交易成本不便宜 …　128　…
保持专注 …　130　…
过度交易的理由 …　130　…
情绪性的过度交易 …　131　…
环境因素造成的过度交易 …　134　…
成为最佳交易者 …　136　…
第18　章　　交易的内在层面：保持清醒 …　137　…
保留头脑清醒 …　137　…
内在冲突 …　138　…
稍做休息 …　138　…
灵魂出窍的经验 …　139　…
坏习惯 …　139　…
回到正轨上 …　143　…
成为最佳交易者 …　143　…

　
前言
金融交易非常简单；任何人只要手中有几千块钱，就可以开始。但是，若要赚钱，就要另当别论了。道理非常简单，90％的商品交易者和权益交易者都是亏损的。相反，股票投资却被看作是既安全而且长期的。但是，在我写这本书的时候，这种说法似乎不成立。那么，为什么有这么多的交易者出现亏损呢？他们有共同的持续亏损的特征吗？为什么在大多数人都赔钱的时候，总有一小部分人能够赚钱？同样的道理，是否赢家拥有输家没有的赚钱特点？输家能否变为赢家？输家都做了哪些赢家尽量避免的事情？更重要的是，赢家究竟做了哪些不同的事情？
因为绝大多数交易者都赔钱，所以，一定存在某些导致交易赔钱的共同点。通过此书，我将详细解释成功的交易者们与众不同的地方，以及他们为什么能够不断地赚钱，在这个过程中，我还会回答前面提出的问题。了解成功交易的办法，同时也需要了解如何避免亏损。不了解这点，就很难成为真正的赢家。我不单单只是指出交易者的弱点，还会帮助读者去克服这些弱点，同时也会说明成功的交易者们在类似的情形下，是如何做出判断的。本书的目的，就是让读者了解成功交易者的心理。
我们很难制定一张清单，列举交易成功的必要因素，但仍然有一些必要条件：认真工作、经验、资本与纪律规范。虽然绝大部分人都赔钱，然而如果知道如何掌握胜算，我相信，一般交易者都可以是赢家。刚开始从事交易时，很多最好的交易者的表现也是惨不忍睹的。但是，他们最后仍然可以摆脱困境，走向成功。可以肯定的是，刚开始的时候，某些交易者可能特别顺，不过，交易是一种必须经过多年磨炼才能精通的技巧。在磨炼过程中，交易者必须学习如何判断胜算的高低。删除胜算不高的机会；对于那些胜算很高的对象，应该集中力量，确实掌握机会。
我看过的与交易相关的书中，很多都把交易看成是一种简单的活动，认为任何人只要阅读这些书，就可以获得快乐。实际的情况并非如此，阅读确实有帮助，经验却是更好的老师。根据我的看法，提高交易技巧的最好方法之一，就是改正过去的错误。书很容易告诉一位交易者如何正确进行交易，教他们如何挑选风险最低而胜算最高的机会。可是，这些书却不能告诉你处理亏损的正确心态，也不能有效教你如何控制交易过程中可能产生的情绪。唯有投入真正的钞票，你才会感觉到痛苦，让你出现一些不正常的行为。模拟交易确实有一些帮助，但只有让资金承担真正的风险，才能学习如何处理情绪与风险。模拟交易的过程中，很多人的表现都一板一眼，非常杰出；可是，一旦投入真正的资金，就再也看不见纪律规范了，一切都走样了。
如果把交易看作是一种学习程序的话，最初几年一定会发生无数的错误。这些错误很重要，因为只有当你察觉错误之所以是错误的时候，才能专心去改正错误，避免重复犯错。如果能够删除不当的交易，绩效显然会变得更理想。我们必须判断什么是不当的交易，风险或报酬比率过高的交易，就是不当的交易，而不论实际结果是赚或是赔。某些交易机会的风险太高，不值得冒险。如果你希望成为一位绩效非常稳定的交易者，就只能接受那些风险偏低，相对于潜在的回报而言的机会。
阅读本书的过程中，读者可能会发现，我经常重复强调一些主要的观点。这不是因为编辑希望扩大篇幅，而是因为某些观点必须经过不断重复才能铭记在读者心上。本书可以帮助读者判断各种不同类型的交易机会，培养获胜的交易方法。如果你现在正因为交易亏损而烦恼，本书可以帮助你弄清亏损发生的原因，帮助你克服这些错误。本书可以帮助你判断什么时候应该交易，什么时候不应该交易。本书也可以告诉你如何制定交易与资金管理计划；这些计划非常重要，几乎是交易成功的必要条件之一。交易计划不需要特别详细，但是每位交易者都应该有一套。
本书讨论的主题，最初是针对商品交易者的，但内容经过扩大之后，也同时适用于股票交易者。所以，本书提到的市场，通常是泛指商品与股票而言。交易就是交易，不论对象是IBM　、雅虎股票，或是猪肉、SP500　期货指数，基本上都相同。可以肯定的是，交易对象不同，规则也难免有差异，例如：保证金、信用扩张程度、电脑软件、合约到期时间、涨停板等，但只要你擅长某种交易工具，就很容易触类旁通。虽然本书主题有些偏向短线交易，但基本宗旨是：帮助各种类型的交易者，包括：初学者与有经验的交易者，也包括：当日冲销者与长期投资人。
什么是高胜算操盘？
所谓高胜算操盘，我定义为风险或报酬比率偏低的交易。历史统计测试资料显示，这些交易在既定的资金管理参数设定之下，能够提供正数的期望报酬。最好的交易者之所以进行交易，是因为他们掌握很好的胜算，而不只是因为单纯的交易冲动。他们进行交易只有一个目的：赚钱，而不是满足赌博心理。一般来说，高胜算操盘机会，应该顺着市场的主要趋势方向。如果市场处于涨势，交易者应该等待行情拉回、并成功测试下部支撑之后进场做多。在上升趋势的拉回走势中，放空也可以获利，但属于胜算较低的机会，应该尽量避免。高胜算操盘者知道什么时候应该认赔，也知道什么时候应该继续持有获利部分。交易者不应该太急着获利了结；如果每笔失败交易的损失积累到500　美元以上才出场，而每笔成功交易都在获利100　美元就急着出场，恐怕不是合理的做法。除了让成功交易继续获利之外，知道什么时间应该获利了结也很重要。很多笨拙的文易者经常转胜为败，因为他们不知道什么时候应该获利了结，或者根本没有设定出场的原则。请注意：出场的重要性往往胜过进