灰谆肪呈保髁撕问崩┐蠡蛩跣」婺６越灰渍呃此凳钦季萦攀频摹６切┳苁遣扇∠嗤牟课还婺５模扔诓荒芘斜鸩煌锌龌虿煌缦粘潭取Ｎ以谝恍┙灰字谢嵊煤苄〉牟糠掷床馐运隆＠纾谠缗淌薄Ｔ诟湛痰陌胄∈蹦冢钡骄龆ǖ碧斓姆⒄狗较蛑埃谐⌒星榈牟ǘ际撬婊摹Ｎ彝ǔＴ谧畛醯陌胄∈蹦诤苣炎角Ｈ绻蚁朐谠缟辖薪灰祝客ǔ：苌佟６杂诩鄹癫ǘ苛业氖谐⌒星橐彩侨绱恕Ｕ庋氖谐〗薪灰妆冉侠眩晕胰鄙俣源酥纸灰椎淖孕拧６笔谐∏魇泼飨裕⒏照鄯档角魇葡吒浇胫顾鸬憔嗬氩辉妒保胰衔馐歉呤に悴倥袒幔医灰椎牟课还婺；崂┐蟆４耸保也⒉缓ε旅胺缦眨蛭鹨姹嚷适侵档妹跋盏摹６嗍判愕慕灰渍撸ǔＦ浣灰撞课还婺２淮蟆Ｋ悄傅却钡接泻鲜实幕幔蘖坷┐蟛课还婺＃棺约捍笞槐省Ｔ谡飧鲂幸抵校忝扛鲈轮恍枰饺旌萌兆永椿竦美缶凸涣耍槐厥酝济刻烀勘式灰锥即笊彼姆健�
了解市场行为
去了解个股、类股和市场的行为模式能改善你赚钱的胜算机会。我注意到大多数市场的行为模式较其他的市场而言都是独一无二的。这可能是归结于市场交易者们的心理。不同的市场，在其中各有不同的交易者，他们的行为模式也各自不同。某个市场或许习惯性的出现明确的趋势，而另一个则习惯性出现区间整理走势。当一个人坐下来玩牌时，往往想注意其他交易者的玩法，以及他们的“言谈”。当你更好的了解市场的行为模式后，会注意到在短期和长期走势两者之间重复出现的类似的形态。这能够提醒交易者可以获利。举个例子，我经常交易IDTI 股票，它每天开盘后，看起来都似乎会跌几块钱，很快又会涨6 美元左右。这种情况只出现在上升趋势，并且涨势还没有过度延伸时。我利用这种行为模式，并在其中获利。这种行为模式并未出现在其他股票中，并且它只延续了几个月就消失了。但当时它属于很明确的模式。把注意力集中在少数几个市场并记住其行为特征，然后充分运用，你将会在其中获利。
低胜算交易
如何识别并避开低胜算的市况，是增加你赚钱机会的方法之一。这就像我大学毕业后，在巴黎看到的一家旅馆。旅馆前门上写着“这家旅馆有虱子”，虽然房间的确很便宜，但还是不值得住在那儿冒险。任何留在那儿的人都会冒不必要的风险。那些稍有耐心的人只要多走一点路，作为耐心的回报便是可以住在附近一家只有嶂螂的旅馆。价格的却是贵了一点，但风险与回报的比率比较低。
例如，在强劲的趋势行情里，试图猜测顶部或底部的位置就是低胜算的交易。猜测底部，如同企图去接住掉落中的刀子。当价格直线下跌时，你坚持去猜测底部的位置，你会受伤。2002 年2 月4 日就是一个我比较白痴、交易惨淡的日子。原本可以赚一笔的大日子，取而代之的是打平而已。股市在几星期前做头，最近呈下降趋势，行情开低。图10…4 显示的是SP 500 日线图，行情清楚的呈现跌势。图10…5 显示的是QLGC 日线图，一只我所交易的典型股。这只个股在双重顶排列后，走势图呈明显的跌势。
结果我做了什么？ 我利用我能得到的每个机会去大量买进，因为我认为股价会反弹。图10…6是5分钟走势图，向上的箭头标示了我进场买进的位置。除了在第4次进场交易，每股赚了20美分之外，其他几次的进场平均每股损失50美分。行情明显长期下跌，我却在此时试图捕捉底部，这就是在拿钱打水漂。这样做唯一能确定的就是给经纪商增加了佣金。那天，我设法还是赚了点钱，因为我还放空了很多股票，使空头部位的规模超过了多头部位。希望这一天教会我再也不要去从事低胜算交易。我在行情走低时四度买进，尝试捕捉底部；尽管我确信股价会反弹，但明智的做法还是不进场交易，静观其变。
另外几种情况也应避免买进。在价格出现大幅涨势处于超买区时，在行情处于通道上限或压力区时，都不应该买进。当行情跌破上升趋势线时，也不是良好的买进时机，因为这暗指趋势很可能朝下发展。没有预先制定出场策略和忽视止损是使你损失钱的坏习惯。随着交易越做越多，交易者就会逐渐学会判断高胜算操盘和低胜算交易。最终，杰出的交易者们会自然而然的辨别出哪些交易值得冒险，而哪些不值得。
成为更好的交易者
成为更好的交易者，就意味着能够判断出高胜算机会和底胜算机会。就像我前面提到的苏非猫所能够做的一样。一旦你能够做到如此程度，你就能够像专家一样开始交易了。我的观点是，做到这一点的最佳方法就是在不同时间架构上观察行情发展，以便避免建立逆向部位。运用组合的时间架构和不同技术的分析技巧，无论时间架构是怎样的，都能够找到潜能最好的机会独立交易。
为每笔交易制定明确的理由并详细的拟订计划，可以帮助你识别出哪些是不值得冒险的交易，从而避免。然而，除非你肯花时间去分析，否则，你永远不会知道一笔交易有多大的风险和多少获利。没有这两个因素，是很难判断良好交易和不良交易的。当然，并非所有的交易都能成功，但是如果你能预先尽可能的剔除胜算不高或风险过高的交易，你会发现你的交易绩效显著提升。少而高胜算的交易，是成为杰出交易者的重中之重，应该反复强调这一点。在每笔交易前问问你自己：“我为什么要做这笔交易？”如果你不能做出正当的答案，不妨略过这笔交易。若想发展成高胜算高素质的交易者，你需要两个最具决定性的要素：具有纪律规范，去等待良好的机会交易；具有资金管理技巧，当较好机会出现时，采取正确行动。
成为低胜算交易者的14个简单步骤：
1。不把握交易时机。 2。在市场波动剧烈时进行交易。 3。开盘时交易。
4。逆势交易。 5。不观察走势图。 6。不顾市场行情，凭消息交易。
7。总是建立相同规模部位。 8。一直试图接住空中落下的刀子。 9。过度频繁交易。
10 ．不能判断高胜算操盘和低胜算交易。 11 ．漫无目的的交易。 12 ．不注意出场策略。
13 ．考虑交易时忽略资金管理。 14 ．在超买区追价。
成为高胜算操盘者：
1 ．同时观察多种时间架构。 2 ．随主趋势交易。 3 ．等待折返走势。
4 ．像苏非猫一样的思考。 5 ．耐心等待最佳时机。 6 ．了解成败的可能性。
7 ．明白有时错过交易机会是正确的。 8 ．运用机械性交易系统。 9 。只在风险与报酬比率恰当时交易。
10 ．学习调整每笔交易的风险。 11．胜算越高，部位规模越大。 12 ．不要去赌。
13 ，只在每件事看起来都正确时才交易。 14 ．为每笔交易制定正确理由。 15．拟定计划。
16 ．在市场开盘前，拟好你的交易计划。 17 ．有纪律的遵循你的计划。 18 ．保持专注。
19 ．了解市场的行为模式。 20 ．详细的考虑你的交易。
对自问时有帮助的问题：
1 ，我是否有好理由进行交易？ 2 ．我考虑的是否周详？
3 ．我是否了解风险的程度？ 4 ．部位规模是否恰当？
5 ．我是否等来了黄金时机？ 6 ．我是否是顺着主趋势进行交易？
第4篇 交易计划
第11 章 交易计划与行动计划
如果你早上醒来后，边饮咖啡，边等待市场开盘，并才开始算计你该如何去做，那将不会有长足发展。一名优秀的交易者已在市场开盘前，就做好他的家庭作业来准备应付市场可能出现的各种情况。他不会漫无目的的交易，取而代之的是，他会遵照风险参数制定交易策略。他是准备充分的，因为他已拟订好交易计划，一切尽在掌握。他每天还会制定行动计划，所以，无论市场出现哪种行情，他都知道如何应对。
什么是交易计划
交易计划是交易者用来做出明智决策的一贯的指导方针。它由两个部分构成：首先，是交易系统，即提供买进与卖出信号的交易方法。其次，是资金管理参数。进场、出场、止损点设置、部位规模、通常的风险程度都在其范畴之中。交易计划还包括所要进行的交易的市场或行情类型。交易者的心理特质和交易风格也要计算在内。还包括一项在交易时经常被忘记的部分：如何评估交易绩效。只有在错误中吸取教训，才能取得进步。所以事后评估很重要。逐个来说，所有这些都是交易时的重要方面，如果把它们成功的结合在一起，你自然会成为赢家。
交易计划是需要定制的，因为每个交易者都有其不同的交易方法和风险种类。交易计划如果不符合交易者的风格和思想，将会很难去遵守。一套好的交易计划，会使交易者发挥其优势，并使其避免不利状况。交易计划不会朝令夕改，因其包括交易系统与资金管理方法在内。行动计划则不然，它是根据每天市况变化而制定。包括：调整止损点，了解在重要经济数据公布后如何应对，等待行情拉回趋势线附近才进场。
交易计划相当于一名交易者的商业计划。就好像是几乎每个成功商人都有一套商业计划一样，交易者应该有一套交易计划。如果你想说服某人投资供你操作进行交易，采用交易计划书则是最好的方法。商品交易顾问揭示的说明文件，便是很有效的精心设计的交易计划，因为交易计划的所有项目都包含在其中。
制定交易计划
制定交易计划是费时费力的。因一些人只想立即获利，所以他们宁愿去马上交易，而不愿去制定交易计划。忽略制定交易计划是错误的，因为他们失去了指导方针，交易很盲目。制定书面的计划可以帮助你保持遵守明确的规则。当市况不好或迷失自己时，可以帮助你避免做出情绪化的决策。
交易计划并非必须是书面的，但书面的计划，内容明确，便于定期评估。如果你还没有写书面计划，我强烈推荐你应该采取书面形式。即使是一套简单的计划，也要比无计划好得多。至少你应该知道每笔交易的风险程度和哪些市况是可以交易的。一个交易计划可以简单如下： 开盘30 分钟后，只要市场开低，并进人价格区间的上半部，则买进1 口合约；如价格跌破当日最低价，则卖出或在收盘卖出。
尽管简单，但这却是交易计划，它包含了交易策略，资金管理参数，部位规模。交易者可以每天都遵循这套交易计划，而不用很辛苦的考虑应该做什么。但是，拟订一套更完整更专业的交易计划，你就得回到“说服某人给你投资，用以进行交易”的概念上。供给你资金操作交易的投资人，应该确切了解以下几件事：
※ 你将如何交易？ ※ 你采用什么类型的交易系统？ ※ 你将在哪些市场交易？
※ 你将承担多大风险？ ※ 你损失会有多少？ ※ 你预期的操作绩效如何？
※ 交易成本有多少？ ※ 无法预期变数的可能性？ ※ 你将如何预防全部亏损？
※ 立即承担的风险有多少？ ※ 你将在多少个市场交易？ ※ 部位持有时间如何？
想一想，如果你已先知道所有这些问题的答案，你的交易绩效将会提高多少。如果遵守交易计划，拟订好交易策略，开盘时只需清楚进场时间和出场点，并调整风险就行了。花时间制定一份优良的交易计划，将使交易更简单。
为什么要有计划？
需要交易计划和行动计划的两个主要原因，就是确保你无时无刻都进行高胜算的交易；并确定在进行交易前，就了解所要承担的风险程度。交易计划包括一些经过测试的高胜算操盘策略。没有计划的话，即使市场行情相同的情况下，也会今天做多，明天放空。根据计划所产生的交易决策都有明确的理由，这将减少情绪性决策和突发性决策交易的可能性。情绪性决策交易罕有好结果。在非开盘期间拟订交易决策，就不会受到行情起伏的影响，从而增加你成功的机会。没有交易计划的帮助，很容易草率决定追价，甚至不知应何时出场。一份计划还可以使你远离过度频繁的交易。不坚持交易计划，会很容易落人过度频繁交易的误区，或是在重复失利没有希望时做出错误的决策。交易计划可以使你整天都保持专注，因为你永远不必去考虑其他。最后，根据计划你可以知道你的风险有多大，并知道何时该出场。你可以预先知道最大损失，所以即使最糟的情况发生，也不至于影响你的交易。
交易计划要素
交易方法或系统 首先是你用于交易的交易系统。所谓交易系统，剥去其神秘的外衣，实质上就是一套使你明了进场、出场条件的规则。接下来的两个章节将讨论如何建立和反复测试交易系统。交易者所需的交易系统，不仅限于一套，针对不同的市场状况，可以采用不同的交易系统。交易系统不必太机械化，但必须建立在能清楚说明做多或放空的条件的基础上。挑选最适合你的交易风格和技术指标建立一套让自己满意的交易系统。
根据历史资料测试你的系统。如果它在过去不能良好工作，将来也不可能适用。或许你可以从另一个坏方法中学会这一点，即通过在市场上赔钱。比指导你进场交易更重要的是，系统要能够指导你出场。不要忽视出场，它正是交易成败的分水岭。一套好交易系统应该能够指导你盈利、摆脱失利，进行不亏损的交易。在进场交易前就应该知道在什么情况下，在哪里出场。在交易前最好是预先设定出场原则，这样交易者可以轻松得多；也无须谨小慎微并担