目前可供配合运用的技术指标与方法几乎有无限多种，但实际使用中，交易者通常都只偏爱少数几个。我从来不会使用太多技术指标或方法。我会寻找一些适用于大多数市场的技术指标，绝不会因为标新立异而采用一些新奇古怪的指标。事实上，如果希望成功，资金管理方法的重要性，甚至超过全世界的技术指标。总之，只要找几个你特别喜欢的技术指标就够了，尽量保持简单。如果交易系统包括42 种变数，那就太过分了。系统使用的技术指标或参数越多，就越可能出差错。万一出了差错，由于可能出问题的地方太多，很难找到错误所在。系统采用的法则越来越多，就会产生“曲线套入”的问题（换言之，倒果为因，根据实际测试结果来设定法则），这类系统很难进行分析、改造，因为所需要考虑的参数太多了。为了增加或减少系统信号的有效性，某些人会编写滤网，这方面的工作也不要进行的太过分。换言之，滤网也应该尽量保持简单，否则适用于测试资料的滤网，很可能不适用于实际的市场状况。相较于那些经过曲线套入的复杂系统，过去已被证明有效的简单系统，将来继续有效的可能性较高。
必须符合个人的交易风格 交易系统必须符合个人的风格与习惯。一套系统可能非常适用于甲，但乙使用起来却总是发生亏损。为什么？因为交易风格不同的缘故，乙未必相信该系统提供的信号。举例来说，某些人偏好在行情突破时进场，这类信号显然不适用于那些偏好使用随机指标的人，因为当时的行情显示超买或超卖。某些人的部位只愿意持有几分钟，另一些人则愿意持有几小时。这完全是个人的交易风格，很难更改。以我个人来说，不管过去如何努力尝试，就是不能成为超短线的交易者。只要部位继续获利，通常我都希望继续持有。我使用的交易系统必须适合采用摆荡指标的系统。至于那些愿意持有较长期部位的人，或许比较愿意接受移动平均系统。某些人只愿意买进，就是不能放空，若是如此，交易系统就不能出现放空信号。
交易系统务必让使用者觉得很自然，使用者必须相信系统提供的信号。为了满足这点，你必须了解自己是哪种类型的交易者，知道自己的优缺点在哪里。你必须自我分析，了解自己想要如何进行交易。你之所以进场交易，是为了追求刺激，或为了赚钱？你是否愿意每个星期只进行一笔交易，如果你知道该笔交易一定赚钱？或者你必须每天进出50 次？你是否特别喜欢趋势反转、趋势跟踪或突破的交易机会？你是否另有全职工作，不能随时看盘？若是如此，你采用的交易系统必须能够在开盘前或收盘后下单，不能在盘中发出信号。不论你是哪一类型的交易者，所采用的系统都必须让你觉得舒服、自然，而且符合你的交易习惯。
了解自己是哪种类型的交易者
你是否知道自己是哪种类型的交易者？是适合采用哪种类型的交易系统？为寻找答案，不妨考虑下列问题：
※ 你觉得自己需要多久交易一次？ ※ 你最喜欢哪种时间结构？
※ 你是否比较喜欢顺着趋势发展方向进行交易？ ※ 你是否喜欢针对突破走势进行交易？
※ 你是否喜欢反向思考，永远都想捕捉趋势反转的机会？ ※ 你喜欢采用哪种技术指标或价格形态？
※ 你的交易心态是否很积极？或明显讨厌风险？ ※ 你是否愿意持有隔夜部位？
※ 你是否能够接受走势沉闷的市场或股票？或只能接受快速变动的走势？
※ 你是否很敏感、容易紧张，或者神经质？ ※ 你是否能够听任一笔交易自然发展？
※ 你是否很在意每次价格跳动？ ※ 你可以处理规模多大的部位？
※ 你是否想靠交易为生？或只是为了好玩，顺便赚些钱？ ※ 你知道如何处理亏损部位吗？
※ 你允许自己的判断错误的频率有多高？ ※ 你的账户净值允许出现多少百分率的亏损？
※ 你的每笔交易可以容忍多少亏损？
只要你能够诚实回答这些问题，就能够了解自己的交易风格以及适合使用哪些交易系统。
不同类型的交易风格与交易系统
交易方法有很多种，每种都可能成功，问题是如何找到个人觉得最自然、最能接受的方法。接下来准备讨论一些交易系统，供各位参考，读者或许可以利用这些系统作为基础或范例，自行编写系统。这些例子都包括Trade station （简易语言）编写的程序在内。
突破系统 突破系统可以算是历史最悠久、结构最简单、效果最理想的交易系统之一。此系统之所以能够有效运作，主要是因为信号发生在趋势开始或趋势重新开动之初。每个趋势或主要走势，都是由先前高点或低点的突破开始，如果你喜爱介入这类行情，就适合采用突破系统。采用这类系统必须有心理准备，因为突破经常是假突破。若是如此，你就会买在最高点或放空在最低点。既然如此，突破系统何以能够赚钱呢？因为只要把握少数有效的突破信号，获利程度通常就很可观，足以弥补多数假信号造成的损失。耐心的交易者特别适合采用突破系统，因为他们愿意等待突破之后的折返走势，而且在部位获利持续扩大的情况下，愿意继续持有。突破系统的使用者，很多都采用停止单作为进场工具。我不太赞同这种做法，因为突破当时很可能已经处在超买或超卖情况下，最好还是等待行情折返再考虑进场。我本身是采用一套系统来寻找符合突破条件的市场，然后在较短时间结构上，运用另一套系统来捕捉折返走势的进场点，从而提高交易的胜算。
最简单的突破系统，可以把进场信号设定为价格穿越最近X 期的最高价（或最低价）。至于部位的出场或止损，留待本章稍后讨论。现在让我们先处理进场信号。
Trade station 的使用者，可以把买进信号设定如下： 翻译：
Input ： Length （ 10 ）
If Close 》 High（ High ； Length ）〔l〕 Then Buy on Close 输入变数：长度（10 ）
如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔1〕 则在收盘买进
如果收盘价高于从前一期起算的最近10 期（长度）最高价，则买进。（译者注：所谓“收盘”是指线形本身的收盘价，不是每天收盘价。如果采用5 分钟走势图，每5 分钟就有一个收盘价。）
“输人变数：长度（10 ） ”这让你很容易调整最高价的回顾期间长度。一套系统的所有输人变数都摆在最顶端。〔 1 〕 是指期间长度是由前一期起算，不是由当期起算。由于在收盘之前，你不能确定当期的最高价究竟是多少，所以不能把当期最高价考虑在信号设定内。
如果你希望在当期收盘之前就买进，则可以采用：
If High 》 High （ High ； Length ）〔 1 〕 Then Buy 如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔 1 〕 则买进
为了避免被假突破欺骗而造成信号反复，可以在系统内加人滤网作为缓冲。这有很多处理方式。就目前考虑的例子来说，第一种方法是把最近10 期最高价加上几点。换言之，唯有当价格高于最近10 期最高价的点数超过特定程度之后，才接受买进信号：
If C 》High（ H；10）〔l〕＋5 Points Then Buy on C 如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔1〕＋5 点则在收盘买进
你也可以利用价格波动率作为滤网。价格波动程度会随着行情或市场而变动，如果价格波动转剧，突破的确定就必须更谨慎。突破系统内，你可以加上1 个标准差的滤网，来过滤一些偶发性的突破走势。对于买进信号，标准差缓冲可以加在最近X 期最高价。你可以把这个条件直接设定在信号上，也可以另外考虑。我的做法如下：
Buffer = Stedev （ Close ； 10 ）〔 1 〕
If C》High（H；10）〔l〕＋Buffer Then Buy on C 缓冲＝标准差（收盘价，10 ）〔 1 〕
如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔 1 〕 ＋缓冲则在收盘买进
换言之，缓冲定义为当期之前最近10 期收盘价的1 个标准差。另外，我们也可以考虑采用移动平均突破系统，缓冲则设定如下：如果收盘价连续处在35 期移动平均之上2 天，则买进。这也可以确保不会只是1 天行情。对于这类的缓冲，你也可以采用3 天、4 天或任何期间。
If Close 》 Average （ Close ； 35 ） And Close 〔 1 〕 ＞Average （ Close ； 35 ） ＇ l 〕 Then Buy 如果收盘价＞平均值（收盘，35 ） ，而且收盘〔 1 〕＞平均（收盘，35 ） 〔 1 〕 ，则买进
换言之，如果当期收盘价大于当期起算的35 期收盘价平均值，而且前一期收盘价大于前一期起算的35 期收盘价平均值，则买进。
此处或许还需要考虑另一个条件：成交量明显扩大。如果交易系统的信号条件不止一个，就必须把它们结合起来。例如：
Inputs ：Length（10） ； Lengthv （ 5 ）
Condition1=High 》 Highest （ High ； Length ）〔l〕
Condition2=Volume》（Average （ Volume ； Lengthv ） * 1。25 ）
If Conditionl And Condition2 Then Buy On Closer 输入变数：长度（10 ） ，长度V （ 5 ）
条件1 =盘中高价＞最高价（盘中高价，长度）〔 1 〕
条件2 =成交量＞｛平均值（成交量，长度V ） * 1。253｝
如果条件1 与条件2 都成立，则收盘买进
第一个条件也就是稍早提到的突破条件，换言之，价格突破最近10 期的最高价。第2 个条件则是成交量构成的滤网，当期成交量超过最近5 期平均成交量的1。25 倍。所以，如果成交量没有明显放大，即使价格发生突破，交易系统也不会出现买进信号。
某些突破系统需要一些特殊价格形态的配合，如：通道、趋势线、双重顶等，这些形态很难纳人电脑程序。对于这类系统，恐怕必须直接采用走势图来判断信号。虽然不能编写为电脑程序，但毕竟有一组明确的交易法则，所以也是交易系统。
趋势跟踪系统 趋势跟踪交易方法，主要采用移动平均与趋势线。由于趋势线很难纳人电脑程序，所以趋势跟踪系统最好采用移动平均。如果想配合价格形态运用，恐怕就必须运用视觉交易系统。
如同先前讨论的突破系统一样，依靠趋势跟踪系统建立的部位，持有时间越久，绩效通常也越理想。如果行情来回摆荡，趋势跟踪系统就非常不适用。为了避免信号反复，最好采用较长期的移动均线。不过，有利就有弊。长期均线虽然可以避免信号反复，但也同时会造成信号不够及时的问题，当系统发出信号时，行情可能已经发展一大段了。所以，究竟如何在长期与短期均线之间掌握，这是交易者必须自己决定的。另外，请注意，移动平均本身就属于落后指标。不论涨势或跌势，唯有行情发展一段时间之后，既有趋势才会慢慢反映在移动平均。换言之，移动平均反映的趋势，是发生在稍早之前。任何系统只要采用移动平均，信号就会落后。但只要趋势足够强劲，这类系统仍然能够捕捉大部分的行情。
最基本的移动平均系统，当属两条平均线构成的穿越系统。如果短期均线向上穿越长期均线，则买进。
Input ： Length1（ 10 ） ； Length2（ 35 ）
If Average （ Close ； Length1） Cross Over
Average （ Close ； Length2） Then Buy On Close 输入变数：长度1 （ 10 ） ，长度2 （ 35 ）
如果平均数（收盘，长度l ）向上穿越
平均值（收盘，长度2 ） ，则收盘价买进
10 期均线向上穿越35 期均线，代表买进信号。虽然信号发生在当期结束，但可以在下一期开盘时采取行动，因为在当期还没有收盘之前，无法十分确定包含当期收盘价在内的移动平均数值。有时移动平均看起来似乎会穿越，但临收盘前可能突然发生逆转。你也可以对其稍微改变，利用前一期资料而在当期开盘买进：
Input ： Length1（ 10 ） ； Length2（ 35 ）
If Average （ Close ； Length1） 〔l〕 Cross Over
Average （ Close ； Length2） Then Buy On Open 输入变数：长度1 （ 10 ） ，长度2 （ 35 ）
如果平均数（收盘，长度l ）〔l〕向上穿越
平均值（收盘，长度2 ） 〔l〕 ，则开盘买进
系统还可以设定另一个条件，规定只能顺着50期或200期均线的变动方向进行交易，使得部位不至于违背主要趋势。至于移动平均的变动方向，则可以比较目前起算的50期均线与10之前起算移动平均：
Input：BarsBack（10）
Condition1=Average（C，50）》Average（C，50）〔BarsBack〕 输入变数：数期前（10）
条件1=平均数（收盘，50）》平均值（收盘，50）〔数期前〕
除此之外，你可能还希望买进信号发生时，价格不要远离移动平均，否则就有追价之嫌。就我个人来说，我会要求当时价格与移动平均之间的距离，不得超过1平均真实区间；除了平均真实区间之外，当然也可以采用标准差或点数。以下利用35期均线来说明：
Input：Length2（35），ATRlen（10）
Condition2=＇C…Average（C，Length2）＇